재밌게 읽어보는 경제위기 : 서브프라임 모기지

서브프라임 모기지론 (subprime mortgage crisis)

*서브프라임 모기지 : 주택담보대출

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3가지 요약

2007년 발생
대부업체의 파산
국제금융시장까지 영향을 준 연쇄적 경제위기

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문제의 시작

미국에 2000년대 초반에 경기 악화가 들이닥쳤다.
(IT버블 붕괴, 911 테러, 아프간&이라크 전쟁 등)

경기를 부양하기 위해 초 저금리 정책(시장에 돈을 풀기 위해)을 실시.

주택융자 금리가 인하되었고 부동산 가격이 상승했다.
집을 살 수 있는 돈을 마련하기 쉬우니, 많은 사람들이 집을 사려했다.
(수요> 공급의 원리로 집 값이 상승했다.)

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진행과정

주택담보대출을 해도
대출금리보다 주택 가격이 더 많이 오르는 현상이 발생했다.

서브프라임 모기지의 구조는
대출자가 파산하더라도 주택 가격 상승이 커버를 해줘
금융회사가 손해를 보지 않았다.

이에 거래량은 엄청 늘어났다.

증권화까지 된 서브프라임 모기지는 높은 수익률을 자랑했다.
이제 증권화된 서브프라임 모기지가 나타났고,
이 또한 엄청난 거래량을 보여줬다.

(서브프라임 모기지 증권은 신용도가 높다고 생각해
여러 나라에 수출되어 다른 상품과 함께 엄청나게 많이 팔렸다.)

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드러나는 문제

미국의 초 저금리 정책 하에 가능한 수익구조인 서브프라임 모기지론.

2004년 미국이 저금리 정책을 종료하며 금리는 올라가기 시작한다.

2000년대에 올라가는 집 값을 본 많은 건설사가 집을 지었을 테고
2004년즘에는 집을 사려는 사람이 2000년도보다 줄었을 거다.

자연스럽게 공급> 시장의 원리에 따라 부동산 거품은 빠졌다.
거기다 금리까지 높아지니

대출금리> 부동산 가격 상승률.
서브프라임 모기지의 수익구조가 이뤄지지 않게 되었다.

파산당하는 사람들과 은행은 함께 손해를 봤다.

서브프라임 모기지론과 섞인 증권들은 해외에서도 팔렸고,
이는 국제적 금융위기를 만들어냈다.

도미노를 떠올리면 된다. 하나, 둘 와르르..

도미노 처럼 무너지는 서브프라임 모기지론

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은행의 욕심

여러 문제가 있었겠지만 은행의 욕심이 만들어 낸 결과였다.
대출을 많이 해줄수록 수익 구조가 늘어나는 은행으로써는 최고의 거래였을거다.

대출 이자는 이자대로 먹고 못 받아내면 대출 금액보다 더 많은 가치를 가진
집을 얻게 되었으니 말이다.

=서브프라임 모기지론은 은행의 욕심으로 생겨난 경제공황 사건이다.

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